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Caída de la bolsa de 1929 (La Gran Depresión) EE.UU
Se debió a una severa caída en los precios de las acciones después de un periodo donde los precios subieron a un máximo histórico multiplicando las ganancias de las personas que invertían, que se extendió a lo largo de dos semanas y que causó miedo en el mercado de valores (http://www.investopedia.com/terms/s/stock-market-crash-1929.asp) -
Ley de Valores de 1933
Fue aprobada en los EE.UU. después de la caída de 1929 para proteger a los invesores contra el fraude cuando se trabaja con acciones, bonos y otros valores. El congreso estadounidense quería recuperar la confianza de los inversores en el mercado de valores, por lo que la ley prohíbe las actividades fraudulentas en el mercado de valores y también sirve para informar a los inversionistas sobre todas las acciones que están en venta. -
Ley de Valores de 1934
Rige el mercado secundario de valores (acciones, bonos y obligaciones) y son la base de la regulación de los mercados financieros y sus participantes. Establece la SEC, responsable de la aplicación de la ley de valores federales de los EE.UU. (https://en.wikipedia.org/wiki/Securities_Exchange_Act_of_1934) -
Ley de Sociedades de Inversión de 1940
Emitida por la SEC, regula los fondos de inversión y fondos de inversión cerrados. Impone algunas restricciones en ciertas actividades de fondos de inversión, tales como las ventas en corto de acciones, no establece disposiciones para la SEC para emitir juicios específicos o supervisión, y requiere que las empresas divulguen información pública sobre su salud financiera. (https://en.wikipedia.org/wiki/Investment_Company_Act_of_1940) -
Crisis e incertidumbre
En el contexto de crisis e incertidumbre mundialmente, que surgieron por la globalización, la declinación del Estado de Bienestar y su remplazo por el neoliberalismo, la crisis del petróleo, formación de mercados financieros globales, la libre circulación de capitales financieros, el endeudamiento de los países no desarrollados y un largo periodo de crecimiento económico mundial que marca las diferencias entre países ricos y pobres, hacen parte de la concepción de este proceso. -
Spence
Propone la señalización como mecanismo en la contratación a los mejores trabajadores. -
SAS 78
El AICPA desarrollo la “SAS 78”, una enmienda de la “SAS 55”, donde se reorganizaba la definición de control interno, en base al informe del Cadbury Committee. (http://repositorio.uchile.cl/tesis/uchile/2003/astorga_c/sources/astorga_c.pdf?origin=publication_detail) -
Stakeholders (Mejores proyectos)
Freeman utiliza el término refiriéndose a quienes pueden afectar o ser afectados por las diferentes actividades de una empresa. Estos conforman grupos interesados en las acciones de una empresa. La teoría de “las mejores empresas” cita que algunas empresas se endeudan menos que otras por preferencia, con el objeto de minimizar el riesgo y atraer la valiosa participación de los stakeholders en cuanto a las inversiones se refiere. -
SAS 61 Comunicaciones con el Comité de Auditoría y la SAS 53
Hace obligatorio los Comités de Auditoria para compañías que coticen en bolsa El consejo de estándares de auditoria (ASB) emite el SAS 61 y 55 con el principal objetivo de asegurar la comunicación de los resultados de la auditoría al Comité de Auditoría. Paralelamente, la National Association of Securities Dealers (NASD) y la American Stock Exchange, adoptan la obligatoriedad de los comités de Auditoría para las compañías listadas en la bolsa con fecha posterior a Abril de 1988. -
El Nuevo Gobierno Corporativo
La OECD, crea “The New Corporate Gobernance”, trabajo que pretende perfeccionar la competitividad y el acceso a un mercado de capitales global, formulando que el Gobierno Corporativo ha sido globalizado, determinando la necesidad de crear reglas y normas comunes. Así mismo, expresa que el Gobierno Corporativo tradicional se sigue concentrando en torno al poder y al dinero. -
Principios de Gobierno Corporativo
(Redactado por la OECD o mejor conocido cómo OCDE) Garantizar la base de un marco eficaz, derechos de accionistas y funciones clave en el ámbito de la propiedad, tratamiento equitativo de los accionistas, papel de las partes interesadas, divulgación de dato y transparencia y responsabilidades del consejo. -
Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico
Son aprobados los principios, para asistir a los gobiernos de países miembros y no miembros que evalúan y mejoran sus marcos legal, institucional y normativo sobre el Gobierno Corporativo, además de proporcionar directivas y sugerencias para inversionistas, bolsas de valores, sociedades y otros que hacen parte del desarrollo de buenas prácticas de desarrollo de este, quien aprueba lo anterior es la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico. -
Código de Mejores Prácticas Corporativas (México)
A iniciativa del Consejo Coordinador Empresarial (CCE) se constituyó el Comité de Mejores Prácticas Corporativas, el cual en 1999 emitió el Código de Mejores Prácticas Corporativas en donde se establecen recomendaciones para un mejor gobierno corporativo de las sociedades en México, que puso al día sus recomendaciones en la 1a Versión Revisada de noviembre del 2006, y ahora en la 2a Versión Revisada publicada en abril de 2010. (http://www.cce.org.mx/wp-content/uploads/2014/10/CMPC.pdf) -
Caso Enron- Auditada por Andersen
Enron culpada de ocultación de información financiera, creación de sociedades instrumentales que permitían ocultar pérdidas, manipulación contable y falta de claridad de riesgos asumidos. Andersen fue procesada en marzo de 2002 por obstrucción de la justicia de este caso y encontrada culpable. (http://repositorio.uchile.cl/tesis/uchile/2003/astorga_c/sources/astorga_c.pdf? origin=publication_detail) -
Andersen (compañía auditora)
Deja de auditar compañías que cotizaban en los mercados, por una sentencia por lo que deja de ser una de las mayores compañías de auditoría a nivel mundial, porque cuando aún no recuperaba la confianza y prestigio perdido por parte de sus clientes tras ser encontrada culpable en el juicio por obstrucción a la justicia, al saberse que había utilizado prácticas contables con el fin de falsear al alza los resultados de WorldCom y otras compañías. -
Caso WorldCom-Enron
La SEC entabló una demanda en contra de los máximos ejecutivos por falsedad contable estimada en US$4.000 millones, en julio de 2002 pidió formalmente acogerse al capitulo 11 con deudas de US$41.000 millones, llego a ser el 2 operador de las telecomunicaciones en EE.UU con presencia en 65 países (http://repositorio.uchile.cl/tesis/uchile/2003/astorga_c/sources/astorga_c.pdf? origin=publication_detail) -
Ley Sarbanes-Oxley (SOX)
Es de carácter normativo para para reestablecer la confianza de los inversores, establece las certificaciones ejecutivas de los estados financieros como un requerimiento permanente aplicable a todas las compañías que cotizan en bolsa de los Estados Unidos, e incorpora controles y procedimientos orientados a la calidad y oportunidad de la exposición en informes públicos -
Reforma Dodd-Frank Wall Street y Protección al Consumidor de 2010 (EE.UU)
Emitida por Barack Obama, para reformar el sistema regulatorio de Estados Unidos en una serie de áreas, incluyendo pero no limitado a la protección del consumidor, las restricciones comerciales, las calificaciones de crédito, la regulación de los productos financieros, gobierno corporativo y la divulgación y transparencia. (http://www.sec.gov/about/laws.shtml#trustinact1939) -
Conclusión
El Gobierno Corporativo contribuye a implementar adecuados modelos de gestión que dan mayor certidumbre a las personas que inventen, promueven sistemas de información para eficientar las operaciones y la toma de decisiones. En México no solo se debe cumplir con las regulaciones que las rigen sino mejorar la administración y control de sus operaciones, cuidar el manejo de sus recursos y otras acciones que beneficien las prácticas de Gobierno Corporativo para incluir todas las partes relacionadas.
