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Este gran centro de abasto de alimentos y variados productos surgió en 1594, en la colonia, cúando con la fundación del convento de Nuestra Señora de la Merced, el comercio de la zona comenzó a desarrollarse
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Se decide ubicar al mercado bajo un mismo techo y se construyeron los edificios en los terrenos del antiguo monasterio
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Se construyern los primeros edificios permanentes, siendo el mayor mercado tradicional de la Ciudad de México, teniendo una amplia variedad de productos de uso diario, tales como fruta, vérduras, carne, aves de corral, juguetes, ropa, etc.
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Por motivos de afluencia se dicidió iniciar una remodelación, a cargo del arquitecto Enrique del Moral
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El jefe fel Distrito Federal, Erneto Uruchurtu, presentó la remodelación total del mercado La Merced
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Se registra el primer incendio dentro del mercado, ya que un puesto que vendía fuegos artificiales en la zona de dulces explotó, dónde se registr´un saldo de 60 persona fallecidas y 6 heridas-
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Diez años después, se registro otro incendio, el cuál destruyó dos terceras partes de la llamada "nave principal" del mercado, aunque dicho accidente no registro muertos ni heridos, hubo daños en 572 puestos de venta de zapatos y chiles secos.
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Jefe de Gobierno, Marcel Ebrard, nombró "Barrio Mágico de la Ciudad" a la Merced
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Otro incendio destruyó el 70% de la nave mayor, afectando 2000 locales, afortunadamente no hubo muertes.
El incendi fue causa de un sobrecalentamiento originado por conexiones electricas irregulares -
Por causas similares, se incendió de nuevo el mercado, ésta vez quedaron destruidos 400 puestos y 16 personas intoxicadas.
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Se registra tro incendio en la nave principal, del cuál se desconoce la causa.
Este incendio a dejado 2 personas muertas.
Las autoridades informan que la nave mayor será demlida para la seguridad de ls locatarios.