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Inicio oficial de la Gran Depresión. El mercado de valores se desploma más de un 25 % en pocos días debido a la especulación excesiva, compra de acciones a crédito y sobrevaloración de empresas. Miles de bancos e inversores pierden su capital, provocando una fuerte contracción económica. -
El presidente Roosevelt decreta el cierre de todos los bancos del país durante cuatro días para frenar una corrida bancaria masiva. Solo se permite reabrir a aquellos bancos considerados solventes tras inspección federal, lo que logra restaurar parcialmente la confianza del público en el sistema financiero. -
El Congreso exige a Fannie Mae y Freddie Mac otorgar más préstamos a vivienda asequible, incrementando la emisión de hipotecas agrupadas como valores respaldados. También surgen los primeros swaps de incumplimiento crediticio (CDS), que en el futuro amplificarán el riesgo financiero. -
Cambios legales permiten a instituciones adquirir hipotecas riesgosas para cumplir objetivos sociales. Fannie Mae relaja estándares crediticios, y los bancos comienzan a prestar a clientes con mal historial, impulsando el crecimiento de los préstamos subprime.
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El fondo de cobertura Long-Term Capital Management sufre enormes pérdidas por inversiones apalancadas en deuda rusa. La Reserva Federal interviene y coordina un rescate para evitar una reacción en cadena en los mercados financieros globales. -
Bajo Clinton, se permite que los bancos comerciales operen como aseguradoras y corredores, creando instituciones financieras más grandes y complejas. En 2000 se desregulan los derivados como los CDS, dejándolos fuera del control gubernamental. -
Tras la burbuja puntocom y los atentados del 11-S, la Fed reduce agresivamente las tasas de interés. Esto genera un entorno de crédito barato, fomentando préstamos hipotecarios de alto riesgo y alimentando la burbuja inmobiliaria.
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Gracias a la liquidez global y tasas de interés bajas, América Latina recibe grandes flujos de inversión. Sin embargo, esto también incrementa su exposición a deudas externas y materias primas, haciéndola vulnerable ante una futura crisis internacional.
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La SEC permite a los bancos de inversión aumentar su apalancamiento más allá del límite anterior de 12:1. Algunas instituciones llegan a operar con un apalancamiento de 30:1, elevando el riesgo de insolvencia masiva si el mercado cae. -
Tras años de alza en los precios, el mercado de vivienda cae bruscamente. Suben los impagos de hipotecas subprime, y más de 25 prestamistas cierran. La desconfianza se extiende rápidamente al sistema financiero. -
El mayor prestamista subprime entra en bancarrota. Bear Stearns anuncia pérdidas en sus fondos ligados a hipotecas. Se hace evidente que los bancos están fuertemente expuestos a estos activos tóxicos. -
BNP Paribas congela tres fondos con activos hipotecarios estadounidenses por falta de liquidez. El miedo al impago se extiende y el crédito interbancario se congela. En respuesta, bancos centrales de EE.UU., Europa y Asia inyectan cientos de miles de millones de dólares para estabilizar el sistema financiero global.
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La Reserva Federal reduce su tasa de referencia del 5.25 % al 4.75 %, primera baja desde 2003. El mercado reacciona con optimismo temporal, pero la crisis de confianza ya se ha desatado y el crédito sigue restringido. -
El gobierno federal toma control total de Fannie Mae y Freddie Mac, ante su inminente quiebra. Juntas controlaban más de la mitad del mercado hipotecario estadounidense. Su caída habría tenido efectos devastadores en mercados globales de deuda.
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Washington Mutual, con más de 300,000 millones en activos, es intervenido y vendido a JPMorgan. Es la mayor quiebra bancaria en la historia de EE.UU. Goldman Sachs y Morgan Stanley se convierten en bancos comerciales para sobrevivir bajo regulación de la Fed. -
El Dow Jones pierde más del 20 % en cinco días. La Fed lanza líneas de crédito masivas. Gobiernos de Europa y Asia anuncian planes de rescate. El desempleo en EE.UU. comienza a aumentar drásticamente. -
La aseguradora AIG es intervenida con un préstamo de 85,000 millones USD. Su exposición a los CDS la convierte en un riesgo sistémico. De haber quebrado, habría desencadenado una cadena de quiebras bancarias a nivel mundial. -
La Fed empieza a comprar grandes cantidades de bonos del Tesoro y activos hipotecarios para inyectar liquidez al sistema. Busca reducir tasas de interés a largo plazo y facilitar el acceso al crédito. -
Con problemas de liquidez extrema, Bear Stearns es rescatada mediante una compra forzada por JPMorgan Chase por solo 2 USD por acción (subida después a 10 USD), respaldada por la Fed con 30,000 millones. El evento muestra la vulnerabilidad de gigantes de Wall Street. -
GM y Chrysler reciben 17,000 millones USD en préstamos para evitar su colapso. Se diseñan planes de reestructuración profunda. Ford rechaza el rescate, aunque también enfrenta caídas en ventas. -
Lehman Brothers, con activos por más de 600,000 millones USD, se declara en bancarrota. La falta de rescate desata un pánico global sin precedentes, los mercados colapsan, y el sistema financiero se paraliza. -
El secretario del Tesoro propone el Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP), con 700,000 millones USD para comprar activos tóxicos y capitalizar bancos. El plan se aprueba tras duras negociaciones en el Congreso. -
Los líderes acuerdan reforzar la regulación bancaria, aumentar el capital del FMI y coordinar estímulos económicos. Se refuerza la cooperación global frente a la recesión. -
La Fed publica el resultado de evaluaciones a los 19 mayores bancos del país. Diez deben recapitalizarse por 75,000 millones USD. La medida da mayor transparencia y estabiliza parcialmente los mercados. -
El nuevo presidente lanza un paquete de 787,000 millones USD para infraestructura, salud, educación y alivios fiscales. Se busca frenar la destrucción de empleo y estimular la demanda interna. -
Nueva legislación financiera que impone restricciones al sector bancario. Regula derivados, impide ciertas inversiones especulativas, y crea la CFPB para proteger a los consumidores. -
Miles de manifestantes se instalan en Zuccotti Park protestando contra la desigualdad económica y la influencia del capital financiero en la política. El movimiento gana eco global. -
Se prohíbe a los bancos realizar operaciones especulativas con fondos de sus clientes. Se intenta evitar apuestas riesgosas que puedan comprometer la estabilidad financiera. -
El Tesoro cierra el programa tras recuperar 441,000 millones USD de los 426,000 desembolsados. Aunque se evitó un colapso sistémico, persisten críticas sobre el apoyo a bancos y no a familias. -
La ley CHOICE busca eliminar varias regulaciones de Dodd-Frank. Pasa en la Cámara de Representantes, pero se estanca en el Senado. El debate refleja una polarización sobre la supervisión financiera. -
Mick Mulvaney, crítico de la agencia, asume el liderazgo interino. Reduce el cumplimiento normativo, frena investigaciones y debilita la protección al consumidor, generando polémica pública. -
Se elevan los umbrales para que los bancos sean considerados "sistémicamente importantes". Solo entidades con más de 250 mil millones USD en activos quedan bajo regulación estricta de la Fed.