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Nació el 31 de marzo de 1914 en la Ciudad de México, México.
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De niño leía mucho porque su abuelo tenía una biblioteca grande. Le gustaba escribir a la edad de 8 años.
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Escribía para el publicó a la edad de 23 años. Viajó a Valencia, España, para participar en el Segundo Congreso Internacional de Escritores Antifascistas.
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Entró en el programa de servico diplomatico para mexicanos y fue a Francia donde escribió su estudio fundamental de la identidad mexicana, "El laberinto de la soledad".
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"El Laberinto de la Soledad" es una serie de ensayos sobre el tema de la identidad y cultura mexicana. El tema principal del libro es la idea de soledad, que se deriva de la condición existencial de la vida como ciudadano mexicano y que Paz argumenta es el "hecho más profundo de la condición humana".
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Era el embajador de México para India.
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Octavio Paz continuó trabajando como editor y escritor y ha escrito dos importantes revistas dedicadas a las artes y la política. "Plural¨ y ¨Vuelta".
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Estaba elejido como doctor honorario en Harvard en 1980, el premio Cervantes en 1981 y el prestigioso Premio Neustadt de América en 1982.
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Murió el 19 de abril de 1998.